La charge est définie en tant que les honoraires ou commission qu’un investisseur paye à un fonds commun de placement mutualiste à l’heure d’acheter ou de racheter les parts du fonds commun de placement mutualiste.
Si la commission est prise quand l’investisseur achète les parts, on le connaît comme charge d’entrée. D’une part si la commission est prise quand les investisseurs rachète ses parts, on le connaît comme charge principale.
Certains fonds appliquent les charges principales seulement si les parts sont rachetées au cours d’une période d’instant spécifique après avoir été acheté.
L’argument pour appliquer des charges sur des transactions de fonds commun de placement mutualiste est que ces charges décourageront des investisseurs du commerce fréquemment les fonds communs de placement mutualistes. Si les investisseurs se déplacent rapidement dans et hors des fonds communs de placement mutualistes, les fonds doivent maintenir une position d’argent comptant élevée pour rencontrer ces rachats, qui diminue alternativement les retours des fonds. En outre le commerce fréquent signifie que les dépenses des fonds communs de placement mutualistes montent.
Il y a de divers arguments contre des fonds de charge :
- Les honoraires que les fonds communs de placement mutualistes perçoivent pendant que des charges sont transmises aux fonds sponsorisent. Les charges ne fournissent aucune incitation pour le gestionnaire de fonds pour une meilleure exécution des fonds. En d’autres termes, des fonds de charge n’ont aucune raison pour laquelle ses directeurs devraient exécuter mieux que ceux des fonds sans charge.
- Dans les dernières décennies, aucune différence n’a été vue dans les retours de la charge et les fonds sans charge (si les charges ne sont pas considérées.) quand les charges sont considérées, les investisseurs des fonds de charge ont gagné réellement moins que les investisseurs des fonds sans charge.
- Quand une personne de ventes sait qu’il va obtenir une commission des fonds de charge, il tend à pousser les fonds de charge plus – même lorsque les fonds de charge exécutent mal par rapport aux fonds sans charge.
- Des charges sont minimisées par les fonds communs de placement mutualistes. Si un investisseur investit $1000 dans des fonds avec la charge d’entrée de 5%, l’investissement réel est seulement $950. Ainsi sa charge réelle est $50 dans $950 l’investissement – une charge 5.26%.
Si un investisseur est déjà investi dans des fonds de charge, ils ne se comprennent pas de sortir maintenant. La charge a été déjà payée. La prise ou la décision de vente devrait être maintenant seulement basée sur ce que l’investisseur pense à la future exécution des fonds. Dans quelques fonds, la charge de sortie dépend de la période l’où les fonds ont été tenus. Examiner les détails du prospectus de fonds pour assurer plus d’information.
Dans la plupart des cas il vaut mieux d’éviter des fonds de charge ; cependant, les investisseurs devraient maintenir une chose dans l’esprit. Parfois les fonds de charge peuvent être un meilleur choix que les fonds sans charge. Par exemple, un investisseur a un choix de deux classes dans des fonds – la classe A de la classe A et de la classe B. a la charge d’entrée de 3% et la classe B n’a aucune charge. L’investisseur cependant manque la copie fine, qui déclare que la classe B a des honoraires de l’annuaire 12b-1 de 1%.
Si les fonds feront des gains de 10% tous les ans, son retour dans la classe A (commençant par la quantité réelle a investi $970) sera
($970) X (1.10) X (1.10) X (1.10) X (1.10) X (1.10) = $1562
Pour la classe B, les retours seront
($1000) X (1.10) X (0.99) X (1.10) X (0.99) X (1.10) X (0.99) X (1.10) X (0.99) X (1.10) X (0.99) = $1532.
Ainsi l’exemple ci-dessus est une exception, où à la longue, les fonds de charge exécuteront mieux que les fonds sans charge (avec honoraires 12b-1).
Le fait est que des fonds sans charge ne peuvent pas être considérés de véritables fonds sans charge, s’ils chargent des honoraires de eux sont des investisseurs sous forme de 12b-1 et d’autres honoraires.
Post a Comment